ERP沙盤模擬的財務分析教學內容
傳統的財務分析教學主要以“老師授課、學生聽課、課後習題、期末考試”的教學模式為主，然而這種教學模式不利於學生創新能力與實踐能力的培養，難以滿足現代經濟及管理髮展的需要及適應金融環境日趨動盪的格局。針對財務管理傳統教學模式的侷限性，通過多年的教學實踐，總結出通過藉助ERP沙盤模擬工具來培養學生的財務分析能力。學生財務分析能力的培養具體包括：基本財務分析能力培養、單項財務分析能力培養、綜合財務分析能力培養。
(一)基本財務分析能力培養。
基本財務分析能力培養以財務報告(主要包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表及附註)為物件，利用比較分析法、趨勢分析法對企業的財務情況進行概括性的分析，以獲得對企業的財務狀況、經營成果、現金流量的初步認識。學生通過ERP沙盤模擬，獲得模擬企業近5年的資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表及附註，要求學生關注以下問題：(1)從模擬企業的資產負債表看，資產、負債、所有者權益總額的變動趨勢是什麼?資產的構成、負債的構成都發生了哪些變化?結合資產負債表中的資訊，對模擬企業的財務狀況做簡要評述;(2)從模擬企業的利潤表來看，該企業的收入、成本及利潤的變動趨勢是什麼?該公司的收入、成本及利潤構成發生了哪些變化?結合利潤表中的資訊，對模擬企業的經營成果做簡要評述;(3)從模擬企業的現金流量表來看，該現金流量的變動趨勢是什麼?該企業的經營活動現金流量、投資活動現金流量及籌資活動現金流量的變動趨勢是什麼?結合現金流量表中的資訊，對模擬企業的現金流量情況做簡要評述;(4)從模擬企業的所有者權益變動表來看，該企業的所有者權益變動趨勢是什麼?結合所有者權益變動表中的資訊，對模擬企業的所有者權益情況做簡要評述。
此過程首先是培養了學生對現實中企業的財務報表有個感性的認識，其次是加深學生對財務報表的理解能力，更重要的是學會靈活運用財務分析方法分析財務報表，並能透過報表資料洞悉本質，彌補了理論教學的不足。
(二)單項財務分析能力培養。
單項財務分析能力培養主要是培養學生運用一些具體的財務比率指標從企業的償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力對企業進行具體的財務分析，獲得對企業的進一步認識。運用財務比率對各模擬企業進行對比分析，可以幫助模擬企業找出財務活動存在的問題並找到解決方案，以尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的途徑。
1、償債能力分析。償債能力是指企業對到期債務的清償能力，包括短期內對到期債務的現實償付能力和長期債務的未來償付能力。通過分析流動比率、速動比率、現金比率等短期償債能力指標評價模擬企業的短期償債能力，若模擬企業能保持較高的流動比率、速動比率，特別是現金比率，則表明模擬企業短期償債能力較強，財務風險低。通過分析資產負債率、產權比率、權益乘數以及利息保障倍數等長期償債能力指標評價模擬企業的長期償債能力。資產負債率、產權比率、權益乘數這三個指標具有同向變動的特點，都是反映企業的資本結構及財務槓桿的指標。若模擬企業的資產負債率較高，一方面說明該模擬企業的長期償債壓力大，財務風險高;另一方面表明如果模擬企業的投資回報率高於借款利息率，則可以起到借別人的錢幫股東賺錢的槓桿效應。
2、營運能力分析。營運能力是指企業的經營執行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。存貨週轉率、應收賬款週轉率、流動資產週轉率以及總資產週轉率等指標是判斷企業資產週轉效率和效益的重要指標。較高的應收賬款週轉率表明模擬企業的應收賬款流動性高、銷售收入的實現程度高;而較低的存貨週轉率則意味著存貨的流動性差，這樣就會增大企業在存貨方面的資金佔用，同時也加大了企業的經營風險。流動資產週轉率是分析流動資產週轉情況的一個綜合指標，流動資產週轉的快，可以節約資金，提高資金的利用效率。總資產週轉率是考察企業資產運營效率的一項重要指標，反映了企業全部資產的管理質量和利用效率，該數值越高，表明企業總資產週轉速度越快。
3、盈利能力分析。企業的盈利能力是企業資金運動的直接目的與動力源泉，一般指企業從銷售收入中能獲取利潤的能力。銷售淨利率、總資產報酬率、權益淨利率等指標是判斷模擬企業盈利能力的重要指標。若模擬企業的銷售淨利率穩定，那說明該模擬企業的市場佔有率穩定，銷售收入的實現較為均衡。較高的總資產報酬率表明該公司的資產利用效率高，模擬企業的資產經營盈利能力強。而較高的權益淨利率表明公司利用權益資本創造的盈利能力強，給股東帶來的回報高。
4、發展能力分析。企業的發展能力是指企業擴大規模、壯大實力的潛在能力，其是股權投資者在進行長期投資時最為關注的問題。通過關注銷售增長率、資產增長率、股東權益增長率、淨利潤增長率、經營活動現金流量增長率等指標，分析評價模擬企業是否有強勢的發展後勁。
學生可以依據ERP沙盤模擬的資料，計算出相關的財務比率指標並對模擬企業進行具體分析。下面以某組同學所形成的分析報告的一部分為例闡述對學生單項財務分析能力的培養。(表1)從表1中我們可以看出，模擬企業的盈利能力先增後減，到第4年達到頂峰，銷售淨利率達到22.56%，權益淨利率也達到了10.47%，但到第5年企業的盈利水平有所下降，銷售淨利率和權益淨利率分別下降了5.18%及4.10%。主要原因是因為模擬企業在第4年初貸款增加了生產線，但是市場開拓沒跟上，另外由於貸款的增加也加大了企業的利息費用的支出了。模擬企業的營運能力較好，體現在應收賬款週轉率及存貨週轉率均較高，但應收賬款週轉率的'波動幅度較大，這與該模擬企業的信用政策有關，通過分析發現，在前2年該企業給予客戶的應收賬款信用期為60天，而從第3年開始，該模擬企業的信用期改為30天，從而大幅度的提高了應收賬款的週轉速度。從存貨週轉率的變動趨勢看，也呈現出從第1年到第4年緩慢上升，到第5年下降的趨勢。從資產負債率來看，該企業的資本結構基本合理，在第三年達到最高，為70.34%，主要原因是該企業在第3年年初通過貸款增加了固定資產的投資。
單項財務分析能力培養了學生靈活運用相關指標和公式的能力，使學生領會了公式背後的深刻含義，更好地掌握了基礎理論知識。
(三)綜合財務分析能力培養。
綜合財務分析能力培養是在基本財務分析能力培養及單項財務分析能力培養的基礎上進行的，以提高學生綜合、靈活運用所學專業理論知識為目標。下面以某組同學應用杜邦分析法對ERP沙盤模擬所形成的資料進行分析為例。(表2)從表2可以看出該模擬企業權益淨利率從第5年的10.47%下降到6.37%，下降了4.10%，下降幅度高達39.16%。到底是什麼原因導致了該模擬企業的權益淨利率下降呢?利用因素分析方法將權益淨利率指標進行分解，按照杜邦財務分析體系可以將權益淨利率指標分解為銷售淨利率、總資產週轉率和權益乘數三個影響因素的乘積，以便找到權益淨利率下降的真正原因。
權益淨利率=銷售淨利率×總資產週轉率×權益乘數
第4年：22.56%×0.155×2.99=10.46%
第5年：17.38%×0.142×2.58=6.37%
銷售淨利率的影響：
(17.38%-22.56%)×0.155×2.99=-2.40%
總資產週轉率的影響：
17.38%×(0.142-0.155)×2.99=-0.68%
權益乘數的影響：17.38%×0.142×(2.58-2.99)=-1.01%
通過分析可以看出，銷售淨利率的大幅度下降對權益淨利率下降的影響最大，使得權益淨利率下降了2.40%，該模擬企業應該通過降低成本費用等辦法提高收入與成本差以增加企業的利潤。而總資產週轉率從第4年的0.155下降至第5年的0.142，致使權益淨利率下降了0.68%，該模擬企業應該通過提高銷售收入或處理多餘資產等辦法，以提高企業的資產週轉速度。權益乘數從第4年的2.99下降至第5年的2.55，由於該企業在第3年年初通過貸款增加了固定資產的投資，從而使得該企業的權益乘數快速上升，權益乘數的上升一方面提升了企業運用財務槓桿增加權益淨利率的能力，但另一方面也增加了企業的財務風險。該企業從第4年開始償還貸款，從而使得公司的財務槓桿下降，有利於公司經營的穩定。權益乘數的下降使得權益淨利率下降了1.01%。
當前經濟形勢和金融環境的日趨複雜多變對人才培養提出了更高的要求，培養集理論和實踐於一身的人才成為我國高校教學的奮鬥目標。基於ERP沙盤模擬的財務管理教學通過高度模擬企業環境和流程、模擬職能崗位，讓學生身臨其境，真正感受到企業在激烈市場競爭中的生存壓力，體驗不同職能崗位管理者的職責。沙盤模擬作為一種體驗式的教學方式，融理論與實踐於一體、集角色扮演與崗位體驗於一身，可以使學生在參與模擬企業的經營中完成從知識到技能的轉化，從而全面提高學生的管理能力、協調能力、溝通能力、決策能力和動手能力等綜合素質。學生從ERP沙盤模擬中取得財務分析的資料，從根本上了解企業所面臨的外部環境和內部環境，並從這些因素的變化來推斷企業的價值變化。ERP沙盤模擬在財務分析教學中的有效應用，要求老師樹立科學的教學觀念，採用現代化的教學手段，從根本上培養學生的創新思維，實現教學水平的全面提高，培養更多的能夠適應複雜經濟環境的財務管理人員，為社會做出貢獻。
