企業財務風險分析及防範措施
企業如何優化內部財務管理，提升財務管理的水平，防範和降低企業財務風險，是影響企業生存與發展的重大問題，也是企業經營發展的關鍵所在。那麼，下面是小編為大家整理的企業財務風險分析及防範措施，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、企業財務風險的表現
資本運動包括資本的籌集、運用、耗費、收回及分配等幾個環節，概括而言就是籌資、投資和利潤分配三個環節，這三個環節構成了企業的財務結構。根據資本運動的過程企業財務風險產生於一下幾個環節：
(一)籌資環節
資金的不同來源和不同的籌資方式，會有不同的資金成本和相應的風險，公司在籌集資金時，必須在風險與成本之間權衡，以選用最佳的籌資方式。負債對權益比率反映財務槓桿程度，財務槓桿越大，股本的收益率越高，但相應的財務風險也越大，最優的資本結構是在對收益和風險進行權衡之後得到的適合公司特點的資本結構。另外，加強對流動負債的管理，可以提高短期資金的使用效益，降低成本，保證日常的生產經營需要。隨著金融市場發展複雜化，企業在進行籌資決策時，籌資決策環境的不斷變化，以及金融衍生工具的越來越廣泛的應用，都會給企業帶來財務風險。
(二)投資環節
公司可投資的流動資產包括現金、可交易性金融資產、應收賬款和存貨等，必須在流動性和獲利性之間權衡做出最佳選擇。對流動資產投資過多，雖然可以提高資金的流動性，從而增加公司的變現能力和償債能力，但是會降低公司的獲利能力，影響資金的週轉。公司也可投資於長期資產，如固定資產和長期證券。較大的資本投資專案一般需要數年甚至幾十年的時間實行計劃和實施，由於資金數額大，時間跨度長，投資專案未來報酬是不確定的，存在較大風險和不確定性。
(三)資金運營環節
目前我國企業流動資產中，存貨所佔比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面佔用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。在應收賬款管理中，企業普遍存在只注重銷售業績，忽視應收賬款的控制狀況。一些企業為了增加銷量，擴大市場佔有率，大量採用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。同時，由於企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級瞭解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償佔用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。
(四)利潤分配環節
在按照有關法律規定的前提下，公司可以自主安排盈利中有多少用於給股東發放股利，有多少用於保留盈餘作為公司進一步發展的資本，這就形成了公司股利分配政策。股利分派水平過低，股東的近期利益得不到滿足;而股利分派水平過高，雖然滿足了股東近期的願望，但不利於企業長期發展。
二、企業財務風險形成的原因
財務風險客觀存在，企業不可能消除財務風險，只能採取措施將財務風險對企業的危害降到最低。充分認識財務風險形成的原因，是採取有效措施的前提。
(二)外部原因
企業經營的外部環境是形成企業財務風險的外部原因，主要包括巨集觀經濟環境和政策的影響，行業背景。
1.巨集觀經濟環境和政策分析
無論從長期還是短期看，巨集觀經濟環境是影響公司生存、發展的最基本因素。公司的經濟效益會隨著巨集觀經濟執行週期、巨集觀經濟政策、利率水平和物價水平等巨集觀經濟因素的變動而變動。如果巨集觀經濟執行良好，企業總體盈利水平提高，財務狀況趨好，財務風險降低;如果巨集觀經濟執行不容樂觀，企業投資和經營會受到影響，盈利下降，可能面臨財務風險。
當國家經濟政策發生變化，如採取調整利率水平、實施消費信貸政策、徵收利息稅等政策，企業的資金持有成本將隨之變化，給企業財務狀況帶來不確定性。如利率水平的提高，企業有可能支付過多的利息或者不能履行償債義務，由此產生了財務風險。
2.行業背景分析
行業背景分析是連線巨集觀經濟分析和公司分析的橋樑，也是分析企業財務狀況的重要環節。行業本身在國民經濟中所處的地位，以及行業所處的生命週期的不同發展階段，使得行業的投資價值不一樣，投資風險也不一樣。
(二)內部原因
外因是條件，內因是根本。雖然外部原因會給企業帶來財務風險，但是內部原因是企業財務風險形成的根本原因。
1.資本結構不合理
當企業資金中的自有資金和借入資金比例不恰當，就會造成企業資本結構不合理，從而引發財務風險。如果舉債規模過大，會加重企業支付利息的負擔，企業的償債能力會受到影響，容易產生財務風險。如果企業不舉債，或者舉債比例很小，導致企業運營資金不足，則會影響企業的盈利能力。
2.投資決策不合理
投資決策對企業未來的發展起至關重要的作用，正確的投資決策可以降低企業風險，增加企業盈利;錯誤的投資決策可能會給企業帶來災難性的損失。錯誤的投資決策往往沒有充分認識到投資的風險，同時對企業自身承受風險的能力預估有誤。
3.財務管理制度不完善
企業的財務管理的內容涵蓋了企業基本活動的各個方面，總的來說包括籌資、投資和營運資本管理。財務管理制度應該是對財務管理內容的進一步細化，包括制定財務決策，制定預算和標準，記錄實際資料，對比標準與實際，評價與考核等各個環節。如果財務管理制度不能覆蓋企業的所有部門，所有操作環節，很容易造成財務的漏洞，給企業帶來財務風險。
4.財務人員風險意識淡薄
實際工作中，企業財務人員缺乏風險意識，對財務風險的客觀性認識不足，忽視了對企業財務風險的預測和預警，導致企業在突發事件發生時，應變能力不足，容易帶來財務風險。
5.收益分配政策不科學
股利分配政策對企業未來的發展有重大影響，分配方法的選擇會影響企業的聲譽，影響投資者對企業未來發展的判斷，進而影響投資者的投資決策。如果對企業利潤的分配脫離企業實際情況，缺乏合理的控制制度，必將影響企業的財務結構，從而可能形成財務風險。
三、企業財務風險的防範的對策
未雨綢繆，防患未然，企業經營者面對財務風險，應發揮主觀能動性，樹立財務風險意識，對企業經營的外部環境以及企業自身的財務狀況進行適時地分析研究，並採取有效措施，才能防範財務風險。財務風險的防範就是企業在識別風險、估量風險和分析風險的基礎上，充分預見、有效控制風險，用最經濟的方法把財務風險可能導致的不利後果減少到最低限度的管理方法。
(一)提高企業財務風險意識
財務風險客觀存在與財務管理的各個工作環節，要提高財務人員的風險意識，培養財務人員對風險的判斷和應對能力，準確及時的發現潛在的.財務風險。
(二)建立財務風險預警系統
設定一些敏感性和可靠性高的財務指標，並構建指標體系，通過觀察這些財務指標的變化，企業可以對將要面臨的財務危機進行預測和預報。財務預警系統是以企業資訊化為基礎，對企業經營管理活動中潛在的風險進行實時監控，並貫穿於企業經營活動的全過程。預警系統依賴於對企業資訊全面而精確的蒐集，包括財務報表、經營計劃及相關財務資料，利用財會、企業管理、金融等理論，採用數學模型的方法，發現企業潛在的財務風險，並向經營者示警。
(三)完善財務風險管理制度
管理的職能分為決策、計劃和控制，財務管理的職能包括財務決策、財務計劃和財務控制。在財務管理的各個職能中，必須及時的識別、分析和測試財務風險，採取科學方法防範和化解風險，並對財務管理的效果作出客觀評價。
(四)強化企業內審制度
內部審計制度的健全有利於實現良好的內部控制。通過強化審計監督，能夠及時發現並改善會計系統中存在的問題，進而提出改善會計控制系統的措施，並將審計結果報告給公司高層。在良好的內部控制制度下，才能保證財務資訊的全面、準確和及時，為做出正確的財務決策和識別風險創造良好條件。
(五)建立合理的資本結構
企業應當根據實際情況確定合理的負債規模，並審時度勢，把握借款時機，同時應預測負債籌資的使用效果，權衡收益成本。對於不同期限的債務，做到合理搭配，以減少償還債務的壓力。企業還應當提高自身資本積累的能力，不斷充實資本。
(六)建立科學的投資決策機制
在進行長期投資決策時，既要對投資專案未來收益進行比較和評估，同時，為確保資本投資決策的正確性，必須認真分析風險因素，並反映在專案的評估之中。投資決策的前提是企業投資目標，明確了投資目標之後，可以擬定具體的投資方向，制定多個投資方案，對投資方案進行評價，最後選擇最優的投資專案。對企業的投資方案進行評價時，運用一些定量的評價指標，如淨現值、內部報酬率等，切忌主觀臆斷。
(七)完善企業法人治理結構
股東為企業提供了財務資源，但是他們處在企業之外，而經營者即管理當局在企業裡直接從事管理工作。企業是所有者即股東的企業，財務管理的目標也就是股東的目標。股東委託經營者代表他們管理企業，為實現他們的目標而努力，但經營者與股東的目標並不完全一致，這就出現了委託-代理問題。為了防止經營者背離股東目標，可以建立激勵機制，是經營者分享企業增加的財富，鼓勵他們採取符合股東利益最大化的行動。例如，給與經營者股票期權。
(八)根據實際採取相應的風險策略
當企業出現了一些潛在風險時，比如產品積壓，應收賬款增加，成本上升等，要及時分析其出現的原因，制定相應的風險策略，降低對企業的危害程度。
四、結論
在現代市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，企業積極規避財務風險對企業的生存和發展具有重大意義。企業應當對財務風險有清楚地認識，並採取有效地防範和化解措施，只有這樣，企業才能在激烈的競爭中獨樹一幟。
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