2016年證券從業考試考點:債券的特徵與型別
一、債券的定義與特徵
(一)債券的定義
債券是一種有價證券,是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息併到期償還本金的債權債務憑證。債券上規定資金借貸的權責關係主要有三點:第一,所借貸貨幣的數額;第二,借款時間;第三,在借貸時間內應有的補償或代價是多少(即債券的利息)。
債券包含四個方面的`含義:第一,發行人是借入資金的經濟主體;第二,投資者是出借資金的經濟主體;第三,發行人需要在一定時期付息還本;第四,債券反映了發行者和投資者之間的債權、債務關係,而且是這一關係的法律憑證。
債券的基本性質:
1.債券屬於有價證券。首先,債券反映和代表一定的價值。其次,債券與其代表的權利聯絡在一起。
2.債券是一種虛擬資本。
3.債券是債權的表現。
證券投資基金的收入、風險與資訊披露
一、證券投資基金的收入及利潤分配
1、基金利潤分配通常有 2 種方式:分配現金、分配基金份額
2、封閉式基金利潤分配:
①每年不少於 1 次
②年度利潤分配比例不得低於年度實現收益的 90%
③一般採用現金分配
3、開放式基金利潤分配
①基金合同應約定每年分配的最多次數和最低比例
②現金分配和分紅再投資轉換為基金份額
4、貨幣市場基金利潤分配:
①現金分紅和紅利再投資
②每日進行收益分配
③每週五利潤分配時同時分配週六和週日的利潤;週一到週四分配利潤時僅對當日利潤進行分配
④週五申購的基金份額不享有周五週六週日的利潤,週五贖回的基金份額享有周五週六週日的利潤
5、證券投資基金的投資風險
①市場風險
②管理能力風險
④鉅額贖回風險
6、基金的資訊披露
(1)基金管理人、託管人、其他資訊披露義務人應當依法披露基金資訊,並保證真實性、準確性、完整性和及時性
(2)公開披露基金資訊不得有下列行為:
①虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏
②對證券投資業績進行預測
③違規承諾收益或承擔損失
④詆譭其他基金管理人、託管人、發售機構