萬潤科技申購建議

申購指南萬潤科技是LED光源器件封裝和LED照明產品提供商，根據初步詢價情況，公司首次發行A股的發行價格確定為12元/股，對應市盈率為30倍。

公開資料顯示，本次發行數量不超過2,200萬股，佔發行後總股本的25%。其中，網下發行不超過440萬股，佔本次發行數量的20%;網上發行數量為1,760萬股。

根據發行安排，2月6日投資者即可參與該股的申購。據瞭解，參與網上申購的單一證券賬戶申購委託不少於500股，超過500股的必須是500股的整數倍，但不得超過17000股。即6000元-204000元。

申購建議萬潤科技未來成長性較高，公司融資規模較小，發行估值基本在各大機構預期範圍內，銀河證券建議投資者參與申購。

操作提示2015年2月8日(週三)刊登《定價、網下發行結果及網上中籤率公告》網下申購資金退款，網上發行搖號抽籤。

2015年2月9日(週四)刊登《網上資金申購搖號中籤結果公告》網上申購的資金解凍。

東方證券：公司目前有超過200人的技術研發團隊，涵蓋了LED的封裝和照明領域，擁有專利51向，其中3項發明專利，38項使用新型專利和10項外觀設計專利。同時公司的LED光源產品已獲得美國UL認證，歐盟ROHS、CE認證，德國的TUV、LVD及SGS REACH等相關認證，在國內已獲得3C認證。強有力的研發團隊及相關認證的獲得利於公司相關產品的市場拓展。

國泰君安：公司抓住了市場契機，開拓通用照明市場，2010年成功與全球最大家居照明企業EGLO大陸子公司傑光照明的合作，成功實現了產品應用領域的拓展。公司在中小尺寸背光方面已有穩定客戶，2015年又成功進入大尺寸背光領域。目前，公司與晶元光電、康佳集團三方簽訂了技術合作意向書，一方面共享技術，另一方面與康佳集團形成穩定合作關係。未來，公司背光應用領域將給公司帶來新的利潤增長點。

公司基本面

公司簡介：

深圳萬潤科技股份有限公司是國內中高階LED光源器件和LED照明產品供應商，由深圳市萬潤科技有限公司整體變更設立，公司的控股股東和實際控制人為李志江、羅小豔夫婦和女兒李馳。

主營業務：公司是集研發、設計、生產和銷售為一體的中高階LED光源器件封裝和LED照明產品提供商，為客戶提供"客製化"、"一體化"解決方案。公司的主要產品可以分為LED光源器件和LED照明產品兩大類。

所屬行業：電子元器件

公司亮點：

1、公司LED封裝技術水平國內先進

對於SMD產品，公司通過對支架的'特殊弧形設計、膠水效能的改良、熒光粉粒徑的選配，減少封裝相關材料對晶片出光的影響，從而達到提高晶片的出光效率的效果，目前通過深圳市科技成果鑑定，達到國內先進水平，並取得相關證書。同時公司的直插式產品通過採取合金線替代金線的焊接，節省單位制造成本，以達到產品成本優化效果。

2、優質的客戶資源為公司業績的增長保駕護航

目前公司在指示顯示、背光照明、汽車應用、照明應用等方面與國內及國際一些知名客戶有相關合作接觸，指示訊號燈有DELL、IBM、HP等，背光有康佳、帝光、EGLO等，汽車應用有東風日產、雪鐵龍等、照明應用有沃爾瑪、家樂福等，相關客戶的合作和基礎為未來公司在品牌知名度提升打下基礎，同時隨著公司產品技術的提升，合作的加深，為公司業績的增長提供了保障。

3、募投專案將大幅提升貼片式LED和LED照明產品的產能

本次公司募集資金約24,555.30萬元，投資於新型高光效貼片式LED生產建設專案、LED綠色節能照明燈具生產專案、企業技術研發中心專案。專案達產後將新增9.84億顆/年各種規格的貼片式LED光源器件的產能，以及新增各類LED照明燈具79.2萬盞/年和燈條66萬米/年的產能。