初級經濟師鐵路運輸考點：籌資管理

導語：籌資管理是指企業根據其生產經營、對外投資和調整資本結構的需要，通過籌資渠道和資本(金)市場，運用籌資方式，經濟有效地籌集為企業所需的資本(金)的財務行為。

　　一、企業的籌資概念

籌集資金是企業最基本的財務活動，也是企業財務管理的重要內容。資金籌集是企業向外部和內部籌措生產經營所需資金的一種財務活動。企業籌集資金要研究影響籌資投資的多種因素，注重資金籌集的綜合經濟效益。它的具體要求是：一要合理確定資金的需要量，控制資金投放時間;二要認真研究投資方向，提高投資效果;三要選擇籌資來源，降低資金成本;四要合理安排咱有資金比例，正確進行負債經營。

　　二、企業籌資的原則、分類及渠道

　　(一)籌資的原則

企業為了有效地籌集所需資金，必須遵循以下原則：

1.籌集資金的需要量要適當的原則;

2.籌集資金的時間要及時的原則;

3.籌集資金的來源要合法的原則;

4.籌集資金的方式要經濟的原則。

　　(二)籌資的分類

企業籌集的資金可按不同的標準進行分類，主要分類如下：

l按照資金的來源渠道不同分類

按照資金的來源渠道不同分類，可將企業籌資分為權益性籌資和負債性籌資。

2.按照所籌資金使用期限的長短分類

按照所籌資金使用期限的長短分類，可將企業籌資分為短期資金籌集與長期資金籌集。

　　(三)企業籌資渠道

籌資渠道是指企業取得資金渠道。籌集資金的方式，是企業取得資金的具體形式。我國企業的資金的籌集，主要是通過以下七個方面進行：

1.國家財政資金

國家對企業的直接投資是國有企業最主要的資金來源渠道，特別是國有獨資企業，其資本全部由國家投資形成，從產權關係上看，產權歸國家所有。

2.銀行信貸資金

銀行對企業的各種貸款是我國各類企業最為主要的資金來源。我國提供貸款的銀行主要有商業銀行和政策性銀行。商業銀行以盈利為目的，為企業提供各種商業貸款;政策性銀行為特定企業提供政策性貸款。”。

3.非銀行信貸資金

非銀行信貸主要是指信託投資公司。保險公司、租賃公司、證券公司以及企業集團所屬的財務公司。

4.其他企業資金

其他企業資金是指企業生產經營過程中產生的部分閒置資金，可以相互投資，也可以通過購銷業務形成信用關係形成其他企業資金。

5.職工資金和民間資金

職工資金和民間資金是指“遊離”於銀行金融機構之外的個人資金。，

6.企業自留資金

企業自留資金，也稱企業內部留存，是指企業內部形成的資金，主要包括盈餘公積金和未分配利潤等。

7.外商資金 外商資金是企業利用外國投資者以及港、澳、臺地區投資者的資金，這是外商投資企業的主要資金來源

　　自有資金和借入資金的籌集

　　(一)自有資金的籌集

自有資金的籌集又稱權益性籌集，其主要方式有吸收直接投資、發行股票和企業內部積累。

　　1.吸收直接投資

吸收直接投資(簡稱吸收投資)是指企業按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤”的原則直接吸收投人資金的一種籌資方式。吸收直接投資中的出資方式主要有：一是以現金出資;二是以實物出資;三是以工業產權出資;四是以土地使用權出資。

　　2.發行股票

目前，我國股票按不同的權利和義務分類，有普通股和優先股;按股票票面是否記名，有記名股票和無記名股票;按發行物件和上市地區，有a股、b股、h股和n股。

3.企業內部積累

企業內部積累也稱為留存收益籌資，它主要有兩個方面：一是盈餘公積金;二是未分配利潤。

　　(二)借入資金的籌集

借人資金又稱負債資金，其主要方式有銀行惜款、發行公司債券、融資租賃和商業信用。 1.向銀行借款

向銀行借款是由企業根據借款合同從有關銀行或非銀行金融機構借人所需資金的一種籌資方式。銀行惜款的.種類：一是短期借款和長期借款;二是信用借款和擔保借款;三是基本建設借款。專項借款和流動資金借款;四是一次償還款和分期償還款;五是政策性銀行貸款、商業銀行貸款和其他金融機構貸款。

　　2.發行公司債券

公司債券是指企業依照法定程式發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。債券的基本要素是：債券的面值、債券的期限、債券的利率和債券的價格。債券的分類有：一類是政府債券、金融債券和企業債券;二類是信用債券、抵押債券和擔保債券;三類是記名債券和無記名債券;其他的分類有可轉換債券、無息債券、浮動利率債券和收益債券等。

　　3.融資租賃

租賃是一種契約性協議，它以承租人支付一定租金為條件，出租者在一定時期內將資產的佔有權和使用權轉讓給承租人的一項交易行為。

　　4.商業信用

商業信用是指商品交易中的延期付款或延期交易所形成的惜貸關係，是企業之間的一種直接信用關係。利用商業信用，也稱商業信用融資，是一種形式多樣、適用範圍很廣的短期資金籌楷方式。利用商業信用有三種形式：一是賒購商品;二是預收貨款;三是商業匯票。