2016年中級會計職稱《財務管理》非選擇題訓練
一、計算題
1. 公司現在持有兩種證券A和B，A是某公司於2005年1月1日發行的債券，面值為1000元，5年期，票面利率為10%，每年的6月30日和12月31日發放一次利息，甲公司於2007年1月1日購入。B是某股份公司發行的股票，甲公司以20元/股的價格購入。
請回答下列互不相關的問題:
(1)如果A債券的買入價是1100元，B股票上年發放的股利是1.8元/股，分別計算兩個證券的本期收益率;
(2)如果甲公司購買債券時的價格為1020元，在2007年10月1日將債券以1050元的價格售出，請問持有期年均收益率是多少?
(3)如果甲在持有B股票2年後將其出售，出售價格為25元，在持有的兩年裡，甲公司分別獲得1元和2元的股利，請問持有期年均收益率是多少?
(P/F，18%，1)=0.8475，(P/F，18%，2) =0.7182，(P/F，20%，1)=0.8333，(P/F，20%，2)=0.6944
2. 企業某一車間10月份的成本預算資料如下：可控成本總額為43萬元，其中固定成本為18萬元;不可控成本(全部為固定成本)為18萬元，預算產量為2萬件。
10月份的實際成本資料如下：可控成本為42萬元，其中固定成本為18萬元;不可控成本(全部為固定成本)為20萬元，實際產量為2.4萬件。
要求：
(1)若該企業將該車間作為成本中心進行考核評價：
①計算預算單位變動成本;
②計算其責任成本變動額和變動率;
(2)若該車間可以單獨對外銷售產品，可以作為利潤中心進行考核評價，可控的固定成本都是利潤中心負責人可控的，對外銷售價格為30元/件：
①計算利潤中心邊際貢獻總額;
②計算利潤中心負責人的可控利潤總額;
③計算利潤中心的可控利潤總額。
3. 某企業歷史上現金佔用與銷售收入之間的關係如表所示。假定2009年的預計銷售收入為1600000元。
現金與銷售收入變化情況表
年度銷售收入現金佔用
2004100000055000
2005120000065000
2006130000070000
2007140000075000
2008150000080000
要求：運用高低點法，預測資金需要量：
(1)現金佔用單位變動資金;
(2)現金佔用不變資金總額;
(3)已知其他專案的資料見下表：
專案年度不變資金單位變動資金
現金
應收賬款250000.15
存貨400000.25
應付賬款及應付費用350000.15
固定資產250000
根據上述資料建立預測模型;
(4)預測2009年的資金需要量。
4. 某公司原資本結構如下表所示：
籌資方式金額(萬元)
債券(按面值發行，年利率10%)4000
普通股(每股面值1元，發行價10元，共500萬股)5000
合計9000
目前普通股的每股市價為11元，預期第一年的股利為1.1元，以後每年以固定的增長率4%增長，不考慮證券籌資費用，企業適用的所得稅稅率為25%。
企業目前擬增資1000萬元，以投資於新專案，有以下兩個方案可供選擇：
方案一：按折價15%發行1000萬元債券，債券年利率8%，同時由於企業風險的增加，所以普通股的市價降為10元/股(股利政策不變);
方案二：按溢價20%發行340萬元債券，債券年利率9%，同時按照11元/股的價格發行普通股股票籌集660萬元資金(股利政策不變)。
採用比較資金成本法判斷企業應採用哪一種方案。
二、綜合題
1. 某股份公司2007年有關資料如下：
金額單位：萬元
項 目年初數年末數本年數或平均數
存貨28003200
總資產800012000
權益乘數(平均數) 1.2
存貨週轉率 2.5
淨利潤 3750
銷售成本與銷售收入比率 60%
普通股股數(均發行在外)1000萬股1000萬股
要求：
(1)計算本年營業收入和總資產週轉率;
(2)計算營業淨利率、淨資產收益率;
(3)計算每股利潤和平均每股淨資產;
(4)若2006年的.營業淨利率、總資產週轉率、權益乘數和平均每股淨資產分別為25%、1.2次、1.8和10元，要求用連環替代法分析營業淨利率、總資產週轉率、權益乘數和平均每股淨資產對每股收益指標的影響。
2. 某企業計劃進行某項投資活動，該投資活動需要在建設起點一次投入固定資產投資200萬元，無形資產投資25萬元。該專案建設期2年，經營期5年，到期殘值收入8萬元，無形資產自投產年份起分5年攤銷完畢。投產第一年預計流動資產需用額60萬元，流動負債可用額40萬元;投產第二年預計流動資產需用額90萬元，流動負債可用額30萬元。該專案投產後，預計每年營業收入210萬元，每年預計外購原材料、燃料和動力費50萬元，工資福利費20萬元，其他費用10萬元。企業適用的增值稅稅率為17%，城建稅稅率7%，教育費附加率3%。該企業不交納營業稅和消費稅。
該企業按直線法折舊，全部流動資金於終結點一次回收，所得稅稅率33%。
要求：
(1)計算該專案計算期、流動資金投資總額和原始投資額。
(2)計算投產後各年的經營成本。
(3)投產後各年不包括財務費用的總成本費用。
(4)投產後各年應交增值稅和各年的營業稅金及附加。
(5)投產後各年的息稅前利潤。
(6)投產後各年的調整所得稅。
(7)計算該專案各年所得稅前淨現金流量
(8)計算該專案各年所得稅後淨現金流量。
