2017高階會計師考試案例分析鞏固習題
案例分析題一
臺灣傢俱業曾在1990年前享譽世界。但隨著環境變化和大陸開放後臺灣產業外移，截止目前，留在臺灣的傢俱生產廠家不到30%，外銷產值每年不到新臺幣15億元;而內銷市場由於IKEA、HOLA等外國企業搶佔50%以上份額，導致許多企業面臨困境。於是很多企業紛紛引入平衡計分卡，希望幫助企業走出困境。
2012年臺灣某傢俱公司年初的客戶量為2000個，年末的客戶量為2100個，2012年新增客戶量為300個;2012年該公司為新增客戶王先生提供的服務成本為5000元，在該客戶獲得的淨利潤為400元。2012年平均每件傢俱的加工時間為40小時，檢測時間為2小時，等待時間為3小時，移動時間為4小時。2012年年初的員工總數為820人，年末的員工總數為850人，員工流失人數為100人。
要求：
(1)回答平衡計分卡中“平衡”的含義;
(2)回答在顧客層面，需要設定哪些業績指標;
(3)計算該傢俱公司2012年的客戶保有率、客戶獲得率;
(4)計算該傢俱公司2012年針對新增客戶王先生的利潤率;
(5)計算2012年該傢俱公司的生產週期效率;
(6)計算2012年該傢俱公司的員工流失率;
(7)回答要有效使用平衡計分卡，將平衡計分卡的.四個層面與公司戰略相整合，需要遵守的三個原則。
【正確答案】
(1)平衡計分卡中的“平衡”包括如下含義：
①財務業績與非財務業績的平衡;
②與客戶有關的外部衡量以及與關鍵業務過程和學習成長有關的內部衡量的平衡;
③領先指標和滯後指標設計的平衡;
④結果衡量(過去努力的結果)與未來業績衡量的平衡。
(2)在顧客層面，管理者需要首先確定細分市場和細分客戶，然後設定相應的業績指標來考核其業務單元開發並維持目標細分客戶的能力。具體的業績指標包括市場份額、客戶保有和忠誠度、客戶獲得率、客戶滿意度、客戶盈利性。
(3)客戶保有率=(2100-300)/2000×100%=90%
客戶獲得率=300/2000×100%=15%
(4)該客戶利潤率=400/5000×100%=8%
(5)生產週期效率=40/(40+2+3+4)=0.82
(6)員工流失率=100/〔(820+850)/2〕×100%=11.98%
(7)①各個層面的指標間具有因果關係;②結果計量指標與業績動因相關聯;③與財務指標掛鉤。
【答案解析】
【該題針對“業績評價方法的改進”知識點進行考核】
案例分析題二
甲公司是一家大型汽車生產商。甲公司2013年銷售收入總額為60億元。公司營銷等相關部門通過市場預測後認為，2014年度因受各項利好政策影響，汽車產品市場將有較大增長，且銷售收入增長率有望達到20%，根據歷史資料及基本經驗，公司財務經理認為，收入增長將要求公司追加新的資本投入，並經綜合測算後認定，公司所有資產、負債專案增長將與銷售收入直接相關：其中資產專案佔銷售收入的百分比為56%,負債專案佔銷售收入的百分比為30%，同時，財務經理認為在保持現有盈利模式、資產週轉水平等狀態下，公司的預期銷售淨利潤率(稅後淨利/銷售收入)為10%，且董事會設定的公司2014年的現金股利支付率將維持2013年60%的支付水平。如果企業需要的資金通過以下兩種方式籌集：
A方案為：發行普通股，預計每股發行價格為5元。
B方案為：按面值發行票面年利率為8%的公司債券(每年年末付息)。
假定該建設專案投產後，2014年度公司可實現息稅前利潤4000萬元。公司適用的所得稅稅率為25%。
其中，公司目前發行在外的普通股8000萬股(每股面值1元)，公司債券2000萬元(按面值發行，票面年利率為8%，每年年末付息，三年後到期)，資本公積4000萬元，其餘均為留存收益。
要求：
1.根據公式法計算甲公司2014年所需追加外部融資額。
2.計算A方案的下列指標：
①增發普通股的股份數;
②2014年公司的全年債券利息。
3.計算B方案的下列指標：
①2014年公司的全年債券利息。
②計算A、B兩方案的每股收益無差別點;
③為該公司做出籌資決策。
【正確答案】
1.公式法：
2014年度的銷售增長額=60×20%=12(億元)
外部融資需要量=(56%×12)-(30%×12)-[60×(1+20%)×10%×(1-60%)]=0.24(億元)=2400(萬元)
2.A方案：
①2014年增發普通股股份數=2400/5=480(萬股)
②2014年全年債券利息=2000×8%=160(萬元)
3.B方案：
①2014年全年債券利息=(2000+2400)×8%=352(萬元)
②計算每股收益無差別點：
依題意，列出以下方程式(EBIT-160)×(1-25%)/(8000+480)=(EBIT-352)×(1-25%)/8000
解之得：每股收益無差別點=3552(萬元)
③籌資決策：
∵預計的息稅前利潤4000萬元>每股收益無差別點3552萬元
∴應當發行公司債券籌集所需資金。
【答案解析】
【該題針對“融資規劃與企業增長管理”知識點進行考核】
