最新證劵從業資格考試證劵交易知識講解
證券經紀商接到投資者指令後，首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查，審查合格後，經紀商要將投資者指令的內容傳遞到證券交易所進行撮合。下面是小編為大家分享最新證劵從業資格考試證劵交易知識講解，歡迎大家閱讀瀏覽。
證券交易程式和交易機制
一、證券交易程式
開戶-委託-成交-結算
1.開戶：證券賬戶和資金賬戶，姓名或名稱應當一致。(判斷題)
證券賬戶，用來記載投資者所持有的證券種類、數量和相應的變動情況。
資金賬戶，用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結存數額。
【例9·判斷題】同一投資者開立的資金賬戶和證券賬戶的姓名或者名稱可以不一致。( )
[答疑編號911010109]
【答案】錯
2.委託
投資者需要通過經紀商才能在證券交易所買賣證券。投資者向證券經紀商下達買進或賣出證券的指令，稱為“委託”。
委託指令有多種形式。
證券經紀商接到投資者指令後，首先要對投資者身份的真實性和合法性進行審查，審查合格後，經紀商要將投資者指令的內容傳遞到證券交易所進行撮合。這一過程稱為“委託的執行”或“申報”“報盤”。
證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。
目前我國通過證券交易所進行的證券交易均採用電腦報價方式。
3.成交
證券交易所交易系統主機接受申報後，要根據訂單的成交規則進行撮合配對。
(1)在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價後即可與交易商進行證券買賣。
(2)訂單匹配的原則，我國採用價格優先和時間優先原則。
4.結算
(1)證券結算的兩個方面是清算和交收。
(2)清算和交收定義。
證券交易成交後，首先需要對買方在資金方面的應付額和在證券方面的應收種類和數量進行計算，同時也要對賣方在資金方面的應收額和在證券方面的應付種類和數量進行計算，這一過程屬於清算，包括資金清算和證券清算。
清算結束後，需要完成證券由賣方向買方轉移和對應資金由買方向賣方轉移，這一過程屬於交收。
二、證券交易機制
(一)證券交易機制目標(考點)
1.流動性
證券市場的流動性包括兩方面的要求，即成交速度和成交價格。
2.穩定性
證券市場的穩定性可以用市場指數的風險度來衡量。
3.有效性
證券市場的有效性包含兩個方面的要求：一是證券市場的高效率;二是證券市場的低成本。
(二)證券交易機制種類
1.從交易時間的連續特點劃分，有定期交易系統和連續交易系統。
定期交易系統中，成交的時點是不連續的。連續交易系統中，並非意味著交易一定是連續的，而是指在營業時間裡訂單匹配可以連續不斷地進行。
2.從交易價格的'決定特點劃分，有指令驅動系統和報價驅動系統。
指令驅動系統是一種競價市場，也稱為“訂單驅動市場”。報價驅動系統是一種連續交易商市場，或稱“做市商市場”。做市商的收入來源是買賣證券的差價。
證券交易所的會員和席位
一、會員制度
上海、深圳證券交易所都採用會員制度。
證券交易所接納的會員分為普通會員和特別會員。
普通會員應當是經有關部門批准設立並且有法人地位的境內證券經營機構。境外證券經營機構設立的駐華代表處，經申請可以成為證券交易所的特別會員。
(一)會員資格
1.經中國證監會依法批准設立並具有法人地位的證券公司。
2.具有良好的信譽、經營業績和一定規模的資本金或營運資金。
3.組織機構和業務人員符合中國證監會和證券交易所規定的條件。
4.承認證券交易所章程和業務規則，按規定繳納各項會員經費。
5.證券交易所要求的其他條件。
(二)會員的權利與義務(重點把握)
1.會員的權利
(1)參加會員大會。
(2)有選舉權和被選舉權。
(3)對證券交易所事務的提議權和表決權。
(4)參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務。
(5)對證券交易所事務和其他會員的活動進行監督。
(6)按規定轉讓交易席位等。
【例10·多選題】在我國，證券交易所會員享有( )等權利。
A.參加會員大會
B.選舉和被選舉權
C.對證券交易所事務表決權
D.按規定轉讓交易席位
[答疑編號911010201]
【答案】ABCD
【例11·判斷題】證券交易所會員無權對交易所事務進行監督。( )
[答疑編號911010202]
【答案】錯
2.會員的義務
(1)遵守國家的有關法律、法規、規章和政策，依法開展證券經營活動。
(2)遵守證券交易所章程、各項規章制度，執行證券交易所決議。
(3)派遣合格代表入場從事證券交易活動(深圳證券交易所無此項規定)。
(4)維護投資者和證券交易所的合法權益，促進交易市場的穩定發展。
(5)按規定繳納各項經費和提供有關資訊資料以及相關的業務報表和賬冊。
(6)接受證券交易所的監督等。
(三)會員資格的申請與審批
證券公司應報送一系列材料，申請檔案齊備的，證券交易所予以受理，並自受理之日起20個工作日內作出是否同意接納為會員的決定。證券交易所同意接納的，向該證券公司頒發會員資格證書，並予以公告。
(四)日常管理
證券交易所會員應當設會員代表1名，組織、協調會員與證券交易所的各項業務往來。會員代表由會員高階管理人員擔任。
證券交易所會員應當向證券交易所履行下列定期報告義務：每月前7個工作日內報送上月統計報表及風險控制指標監管報表;每年4月30日前報送上年度經審計財務報表和證券交易所要求的年度報告材料;每年4月30日前報送上年度會員交易系統執行情況報告，證券交易所規定的其他定期報告義務。
